こんにちは、寺島です。

明けましておめでとうございます。（遅い）

柄にもなく、新年の挨拶から初めてしまいましたが、今年は皆様にとって良い年になると良いですね。

ということで、新年一発目。今年は諸々の発信を頑張ろうと思っています。（お客さんからももっと色々書いてよと言われていますし）

一応、言いたいことや書きたいことは一杯あるのですが、諸々忙しく如何せん時間がなかったわけです。いや、時間は今もあまりないんですけど「それは甘えや！」と謎の大阪弁で神様からのお叱りが降ってきそうですので今年は頑張ろうと思った次第。

さて、最近、昔の友人から「ねえねえ、投資って何からやれば良いの？」というシンプルな質問をされることが多くなってきました。

ふむ。

昨今、FIREブームやインデックス投資も世間に浸透してきたからか私の友人にまで投資ムーブメントが到達したのかもしれない。

去年のコロナ暴落時に、ネット証券会社の新規口座開設が大きく増加したというニュースもありましたし、世は大投資時代！という雰囲気。

私の友人達も

「ああ、そういえば寺島って昔から投資とか怪しいことやってたな。最近貯蓄だけしていてもお金増えないし、給料も増えない・・・よし、一丁聞いてみるか」

と

うん、気持ちはわかる。

「投資に興味あるけど、損したり騙されたくないからなんか知ってそうな人に基本的なことを聞いておこう」

ということですね。

しかしながらこの質問、本気で誠実に答えようとするとメチャクチャ難易度が高い質問なのです。

投資に絶対の「答え」などない

実際、私はこういう質問をされた時非常に困ります。

なぜなら、職業柄もありますが、私の倫理観としても安易なことは言えません。

その辺の投資系なんちゃら達のように（或いはその辺のFPのように）、「適当にインデックスでも買っておけば良いよ」とか「積立で買えば良いよ」とは口が裂けても言えないわけです。

だって、当たり前ですが投資に絶対はないのです。（例えインデックスであっても！）

私の友人が上記のような私の返答を鵜呑みにして、積立でアメリカ株なり日本株なりのインデックスを買ったとします。

そして仮に、３年後投資した資金が目減りしていたら友人はどう思うでしょうか？

「専門家と思って相談した寺島の言う通りにしたらお金が減った・・・あいつ適当なこと言いやがって！」

と思うかもしれない。

更に、私がもっと懸念することはその時に恐らく私の友人は２度と投資をやらなくなることです。

世間のステレオタイプな「投資のイメージ」の通り、投資はギャンブルだとか、投資はやはり難しいとか、投資の世界は怖い、という印象のまま彼らがフェードアウトしていくことは想像に難くありません。

また、逆にインデックス投資を始めてみて３年後、大きく利益が出ていた場合も問題です。

恐らく、私の友人は「投資なんて簡単なんだな。もっと前からやっていれば良かった。このまま増えれば２０年後は1億いける！よし、もっと投資にお金を回そう！」と思うことでしょう。（ここ数年でインデックス投資をしている人は大体こんな体感だと思います）

この場合、投資について安易な考えのままただただ張るお金が増えていきます（つまりリスクを大きく取ってくことになる）。投資の怖さを知らないまま運用金額だけが大きくなっていく。これはこれで恐ろしいことになりかねない・・・

シンプルな「なあ寺島、投資って何から始めたら良いの？」という質問をされた瞬間、私の頭の中ではこのような色々なストーリーが浮かんできて言葉に詰まってしまうのです。

もちろん、友人は何気なく気軽に聞いた質問であることは理解していますよ。

そんな重い話をしたいわけではない。

オススメの投資系「ゆーちゅーばー」や投資本、その他初心者向けの投資コンテンツで何かない？みたいな。

世間話の延長でちょっと投資について知ってそうな私に初心者が一歩目に何をすれば良いか？を聞いただけ。

でも、その一歩目が肝心なのです。

多分、ガチで個別株投資やその他の投資対象へ長年情報収集、分析、判断し自己責任において投資を行っている人の多くはこの考えに賛同してくれることでしょう。

本物の投資家ほど、素人、初心者に対して安易に投資なんて勧めません。

逆に、投資を最近始めた初心者ほど周辺の人間へ安易に投資を勧めます。

正直、私自身はあまり知らないんですけど、いわゆる世の「投資系なんちゃら」達が動画やテキストで発信していることはめちゃくちゃ浅くて適当な話が大半である、という印象を私は持っています。だからその辺にオススメなんてありません。（私が知らないだけかもしれませんが）

彼らの言っていることを鵜呑みにして変な投資の始め方をしたり勘違いしたイメージでこれまで全くリスクについて考えたことがない人が投資なんてやるべきではないと強く思います。

私は、彼ら投資系なんちゃらが言うように「これからの時代、国民全員が投資すべし！！」なんて1ミリも思いません。

”投資家”でない者が投資になんか手を出すべきじゃない。

だから、「投資って何から始めたら良いの？」というヘリウムをまとった気軽な質問への私の返答は、「あなたは”投資家”になる覚悟があるか？」という世界を救う勇者への問いかけのようなheavyなモノになります。

”投資家”とは何か

投資をするのなら”投資家”であるべし。

当たり前のことですね。笑

ここでは、別に”投資家”についての世間的な定義などはどうでもよろしい。

ただ、「投資をやっている人は皆投資家でしょ！」ということではないと私は言いたいわけです。

私が観測する範囲の１、２年以内に投資を始めた人達の大半は私の定義では”投資家”ではありません。

彼らは、将来的に前述したような問題に直面することでしょう。

その時、大きな傷や事故にならないように祈ります。

彼らのうちの一部は、失敗し、損をして、その過程のどこかで気づきを経て本物の”投資家”となるはず。（全員ではない）

ということで、私が定義する”投資家”とは

自分のやっていることをきちんと理解し腑に落としている人と定義しています。

自分のやっていることを真の意味で理解しているか？

これまた当たり前ですが、投資家は”自分のやっていること”を理解していなればいけません。理解もせずに闇雲に投資をすることはギャンブルと変わりません。

でも、私が見る限り多くの投資初心者は自分のやっていることを理解していない。

自分の行っている投資の真の意味を理解していません。

また、何のために自分は投資をしているか？という自己の目的もしっかり理解していません。

良いでしょうか？

投資を行う上で、後から「こんなはずじゃなかった」となってはいけないんです。

全部想定の上やるべし

この覚悟と自覚が投資家には必須と言えます。（「投資は自己責任」はある意味当然の話です。改めて問われるまでもない）

投資やギャンブルの世界でよく聞きますよね？

「こんなはずじゃなかった」って。

この言葉を発している時点でその人は私の定義でいう”投資家”ではないと言えます。

「インデックス投資なんて、理屈は簡単だし俺は自分のやっていることを理解している！」

と豪語する人がいるかもしれません。

しかし、その人と私が話をして

「じゃあ、そもそもインデックスって何ですか？」「株式が右肩上がりになる理由は？」「どういう投資期間を想定して金融資産のどれくらいの割合を投資してますか？」「株価がつく理屈って知ってますか？」「株価ってなんで上がるんでしょうか？下がるんでしょうか？」 「ポートフォリオってどうやって作成するものでしょう？」等々

色々深掘っていくと、ほとんど答えられないパターンが多々あります。

確かに「インデックス投資」の理屈はシンプルです。

しかし、その裏にある意味合いや、もっと本質的な部分の”投資”や”自分自身”への理解が全然ないということは多々あって、一見シンプルに見える「積立インデックス投資」も本来はそこまでの深い理解と覚悟の上実行していくべきだと私は考えています。

確かに、手法は簡単、理屈も簡単、更に結果も出やすい「積立インデックス投資」なのですが、私はそれでも”投資”をするなら”投資家”であるべきだと考えます。

少なくとも、定期預金感覚で思考停止のままやるものではありません。

ですから、何も知らない一般人に安易にインデックス積立投資でも他人へ勧めることには反対なのです。

資産形成の為か？お小遣い稼ぎの為か？

多くの人は「自己の投資の目的を理解していない」と先ほど私は言いましたが、「そんなことは分かっている！」と反論する人もいることでしょう。

しかし、それは本当でしょうか？

そもそもあなたは何の為に投資をしたいのでしょうか？

具体的な金額は？

その実現時期は？

今の金融資産からどれくらいの年率リターンがあればそれは達成される？

それに伴うリスクは？

更には

あなたの現在の経済状況は？

今後のライフプラン、ファイナンシャルプランは？

性格は？（慎重なのか？リスク選好なのか？等々）

運用の裁量は全部あなたにあるのか？

これらのことが分からないとそもそも個別具体的で適切な投資アドバイスなど不可能です。

（もちろん、分かっていますよ！そんな重い質問をしてないことは！！！！しかし、前述の通り安易に何も知らない人が投資なんかへ手を出すべきじゃない。ちょっとお小遣いを稼げたらなぁ程度の考えであれば、元々投資などやらない方が良いのです。）

そもそも論ですが、「投資」は資産形成の為にやるものです。

だから目指す投資結果は、生涯で数千万円レベルの話になります。

目先のトレードで数万円お小遣いを稼ぐ為にやるのとは全く別のロジックの話。

また、個人的にはナチュラルに「投資」適正がある人はかなり少ないと思っています。

最終的に数千万円を超える資産を運用する覚悟があるか？（ないならパチンコとかと同じ意識で投資をやろうという話なので、数万円、数十万円という程度の人生に大して影響ない範囲で趣味として楽しめば良いでしょう。その程度、勝とうが負けようが貴方の人生は変わりません）

ちなみに、運用金額が5000万円とかを超えてくると日々の値動きで軽くサラリーマンの給料くらいは動きます。月単位であれば年収を超える値動きも余裕であるわけです。

そんな時、「ユーチューブや雑誌で勧めていたので投資をやってみた」程度の意識で投資をやっている人が値動きに耐えられるとは思えません。

だから私は、投資を始める最初の一歩目からしっかりと覚悟と意識を持って投資を始めて欲しいと思います。

まとめ

はい、それではまとめます。

投資をしたいなら、投資家になりましょう。

投資家とは、自分のやっていることを深く理解してメリットもデメリットも事前に把握の上、自分の取れるリスクの範囲で資金を投資対象へ投じる人のことです。

そして、投資は長期で資産形成の為にやるべきモノです。

つまり、最終的に数千万円レベルの運用を行うことを初めから意識すべきと言えます。

ここまで書いてきたことからも分かるように、「投資家」は、好奇心旺盛で勉強家であり忍耐強さも備えていることは必須条件と言えるでしょう。

楽して、放置で、難しいことは考えたくない人は、投資に向いていません。

また、投資の世界では普通の人間心理とは逆の行動をする必要が時に求められます。

これは一般的にはとても苦しい状態です。

通常、普通の人間が心理的に楽である行動、判断とは真逆のことをするには何か強固な論理や信念が必要になります。（その論理や信念を持つために自分のやっていることを理解し広く学ぶ必要がある）

投資家とは、上記の自覚や覚悟を持っている人です。

是非、これを読んでいる人はまず「数千万円のお金を投資しているイメージ」を持って下さい。そうすれば自然としっかり投資に向き合わなきゃ！と思うはず。

決して適当にゆーちゅーばーが勧めていたとかで数千万円のお金を投じようとは思わないはず。

きちんと「投資について学ぼう」という意識があなたが投資家になる第一歩です。

そんな意識を持っている人が私のところに「投資は何から始めれば良いですか？」と聞いて来るなら全力を持って質問にお答え出来ることでしょう

「前回の記事」

インデックス投資は持てる者の投資戦略であることを知っておこう

2018.12.13

インデックス投資でアーリーリタイヤは可能か？ 結論から言えばインデックス投資はそのような目的には適さない投資法です。 インデックス投資は植物を育てるように資産を増やす投資法です。...

前回の記事のお話で、インデックス投資は以下の二つの目的に適していることが理解できたと思います。

1. 既に資産を持っている人の資産価値維持
2. 長期の資産形成

それでは、短期的にある程度の資産を形成したい人はどうすれば良いでしょうか？

ちなみに、ここでの短期とは２０年以下の期間を想定しています。

ここから、１０年以内、５年以内と資産形成の期間を短縮したい人はこれからご説明する戦略を過激にすれば足りるでしょう。

では、結論から言います

その戦略とは、入金力と投資力をガンガン強化することです。

入金力強化

こちらは、要は稼ぐ力&投資に回すお金を残す力の強化です。

月々、投資に回す資金が増えればその分、資産増加は加速する・・・

当たり前ですね。（笑）

特に資産額が１０００万とかまでは投資の運用益よりも入金による資産増の方が影響が大きいです。

目安としては最低１０００万円、出来れば３０００万円前後までは入金力を重視しましょう。

例えば、投資でお金を増やそうと考えていても、月々２万円ほどの入金力では年間２４万円しか元本は増加しません。その２４万円を１０％というインデックス投資を超える高利で運用できたとしても１年間で得られる運用益は２万円ちょっと・・・

投資による運用益が全体の金融資産へインパクトを持つのはやはり１０００万円を超えた辺りからだと思います。

１０００万円であれば１０％運用益が出た場合、年間１００万円資産が増加します。１００万円なら大手企業のボーナスと同じくらいなのでインパクトは大きい。

ということで、短期で資産形成したい人はまず１０００万円を死ぬ気で貯めましょう。

当然、その間もコツコツ投資し続けても良いです。

世界一の投資家であるウォーレン・バフェットの本のタイトルは「スノーボール」。

初期に投資で利益を大きく狙うよりもまず、雪玉の芯を大きくしましょう。

雪玉の芯をできる限り大きく作り、転がせばあとは雪だるま式に資産が大きくなっていきます。

投資力強化

前段は自分を働かせることの強化についてでした。

次は、お金を働かせることの強化。

投資力の強化というと、端的に言えばインデックス投資を超えるリターンを狙うことを言います。

具体的には長期平均複利で１０％以上。

それ以下しか達成できないのであれば、おとなしくインデックス投資をした方がマシです。

実際のところ、これは可能ですがある程度の努力が必要。

参考までに僕の約１５年間の投資歴のおける平均パフォーマンスは年利21％ほどです。

しかし、経済や投資の勉強を多少でもかじったことのある人は、インデックス（平均）に勝つことは非常に難しいという”常識”を聞いたことがあるのではないでしょうか？

投資信託に関しても、ファンドマネージャーが自分なりの判断で運用するアクティブファンドの８割以上は長期でインデックスに勝てないというデータがあります。

多くの人にとって、インデックス投資が無難な投資法である理由はこの点からも説得力があるでしょう。

僕自身も、基本的にはインデックス投資がオススメです。

さて、少し難しい言葉で説明するとインデックス投資が優位とされる世界は基本的に効率的市場仮説の世界です。

効率的、つまり全ての情報は株価にすぐに反映されてギャップ（超過利益）は生まれない世界。

しかし、個別株投資をやっている人においてはよく見ることですが、昨日と今日で２０％も株価が違うということが結構頻繁に起こります。

昨日と今日でその企業の本質的な価値は２０％も変化したのでしょうか？

最近は、トランプ大統領が何かツイッターでツイートしたといった情報で株価は乱高下します。

本当にギャップは存在しないのか？

僕が長年投資をしてきての結論ですが、市場は概ね効率的だけどギャップも多々生まれているという考えです。

実際に、僕はそのギャップによって市場平均を上回るパフォーマンスを出せていると理解しています。

では、ギャップとはなんなのか？

市場の効率的ではない領域

個別株の投資戦略についてあまり詳細に書くと膨大な文章量になりますし、このブログの趣旨ともズレてくるので概要だけ簡潔に書いていきます。

以下では、僕が考える市場に存在するギャップ（効率的でない領域）についてざっとリストに挙げてます。

• 時価総額の小さな企業の株
• 流動性の低い企業の株
• 短期的に不自然な値動きをしているタイミング
• 短期的な全体暴落時
• 一部の低PBR企業（バリュー企業）
• 長期の利益成長予測やビジネスモデルに関係する領域（高利益率企業の過小評価等）
• その他

一応、前述の通りこのブログは僕が投資家として個別株投資を語るブログではないので、各項目に興味がある人はご自身で勉強してみて下さい。（また気が向けば、このブログでも書く機会があるかもしれませんが・・）

ちなみに、上に挙げたギャップは「小型株効果」「バリュー効果」等々のアノマリー（効率的市場仮説と矛盾するような金融市場の価格およびリターンのねじれ現象をさす。by wiki）としてもよく指摘されています。

更に、ノーベル賞を受賞し効率的市場仮説の提唱者でもあるユージン・ファーマ教授も効率的市場仮説の後に「小型株効果」や「バリュー効果」を含んだ３ファクターモデルなども発表しています。（３ファクターモデルなどは非常に複雑で専門的な理解が必要ですので、ここではざっくりした意味で使っています）

「参考→ユージン・ファーマ教授について」

個人投資家の優位性

また、簡単に個人投資家の優位性についても書いておきましょう。

よく、投資のプロであるファンドマネージャーや機関投資家等のいわゆる市場のクジラを敵に回して個人投資家が勝てるわけがないということが言われますが、これは明確に嘘です。

全然個人投資家は勝てます。

というか、機関投資家等の土俵で戦わなければ良いのです。

機関投資家等、市場のクジラの土俵は大型株を対象とした領域や短期トレードの領域にあります。クジラ達は自分達の図体の大きさ（資金量）によって必然的に時価総額の大きな大型株を主戦場としています。

そして、機械トレードなど超高速の売買システムや一定の空売り制限なしなど個人投資家には使用不可な武器を駆使できる短期トレードの領域でも彼らが優位です。

一方で、クジラ達は一定期間での成績を会社や顧客から求められており、そこに縛られています。（ファンドマネジャー達もサラリーマンなので評価を気にします）

例えば、投資信託（ファンド）では、株価が暴落したタイミングで怖くなった顧客が換金したいと言ってきた時には投資している株を売って現金化しなければいけません。ファンドマネージャーとしては今売るのは得策ではないと考えていても顧客には逆らえない。パフォーマンスを落とすと分かっていても、その縛りによる不自由な選択肢の中で彼らは動いています。

また、ファンドマネジャーは、他のファンドとの成績の差も上司から詰められます。

これはつまり、各ファンドは横並びの保有株になっていくということを意味します。皆持っているトヨタ株を保有しておけばそこに差は生まれません。しかし、トヨタではなく別の急成長しているけど無名の株を持っていて成績に差が出たらそこは説明責任が生じます。チャレンジしてリスクを負いたくないのがサラリーマンの人情。

これらの要因が相まって、結果的にインデックスと似たようなポートフォリオになり、余計なコストや不合理な売買の結果、インデックス運用に劣後するのです。

個人投資家はこれらを逆手にとれば良い。

個人投資家には、第三者から「換金しろ」という要求もありませんし、誰かに期間ごとの成績を報告する義務もありません。また、他の人との成績比較もされることもない。諸々の縛りがないことは個人投資家の大きなアドバンテージです。

自分の見込んだ時価総額１００億程度の会社の株が一年二年下げていても信じて保有し続け、５年後に３倍になっているとか普通にあります。機関投資家や大手ファンドはこのようなことは基本的に出来ません。

通常、投資は資金の大きい方が有利ですが、考え方や戦う領域によっては資金が小さい方が有利な場合もあるのです。

まとめ

以上、

資産形成期の人の戦略についてでした。

前回の記事でも書いた通り、若者の方が投資でリスクが取れます。

なぜなら、若者はまだまだ投資元本も小さくその時期に失敗してもせいぜい数十万円の損失。

これは例え、投資で取り戻せなくても労働収入によって短期で穴埋め可能です。

投資は、他のことと同じでいきなり安定した結果を出せるようにはなりません。小さな投資額から試行錯誤をして自分なりの投資スタイル、哲学を構築していくことが必須になります。

だからこそ、資産形成は若いうちから始めるべきなのです。

僕のところに投資の相談来る方にも、６５歳を超えた年配者で投資経験もない場合は少額からインデックス投資を勧めるのみに留めています。

理由はお分かりの通り、リスクを取る余裕がもうないから。

既に攻めるよりも守る比重が高くなる時期。そこで過度なチャレンジをすることは人生を変えてしまいます。

それでは、お読み頂きありがとうございました。

記事下では、「投資の鉄則」として基本的な投資の考え方や多くの人がよくハマるお金の罠の回避方法について書いています。無料ですので、興味ある人はダウンロードしてみてください

こんにちは、マネートレーナーの寺島です。

今回は、投資をこれから始めようと考えている初心者、もしくは投資への一歩は踏み出したけど、成功するために何か良い方法はないか？と考えている人へ向けて書いていきます。

さて、世間を見回すと投資に関係する情報発信者には投資雑誌やネット情報、果ては証券会社のメルマガや怪しい投資セミナー、アドバイザーまで有象無象が跋扈しており、彼らの発信する情報においては投資初心者に対して

• 「放ったらかしで！」
• 「お手軽！」
• 「初心者でも簡単に！」

等々の魅力的な文言が踊っております。

それら魅力的な文言を見ていると一見、投資はそんなに難しいものではなく、

簡単に 誰でも 短期間で 億万長者になれる！と勘違いしてしまいそうになりますが、これらは正しいのでしょうか？

そんなに甘い話はない

結論から言えば、「そんなに甘い話はない」となります。

当たり前ですね（笑）

しかしながら、

• 「冒頭の魅力的な文言に乗っかって安易に投資を始める人」
• 「甘い言葉を囁く人へ効果があるかも分からない高額なアドバイス料やセミナー代、塾代を支払ってしまう人」
• 「その他、知らないうちに大損して路通に迷う人」

・・・等々は現実に存在しています。

結果、そのように失敗した人達が周囲へ吹聴する言葉は

「投資は怖い。絶対に手を出すな」

というテンプレワード。

裏の話をすれば、「誰でも」「簡単に」「放ったらかしで」という文言は純粋にマーケティングによって採用されている文言で、もっとぶっちゃけて言えば「簡単に騙されてお金を支払う人を集めるため」に考えられて採用されています。

こんなことを言われて気分が悪くなる人もいるかも知れませんね。

しかし、申し訳ありませんがこれは事実です。

「誰でも」「簡単に」「放ったらかしで」

という文言に強く反応してしまう人は、「自分は何もせずにお金を儲けたい！」という思いを強く抱えています。

詐欺師やその他罠にかけてやろうと狙っている人たちは、その強い思いを狩りに来る。

ましてや、投資を始めようという人は多かれ少なかれこのような思いを持っているはずです。（僕もそうでした）

マーケティングという科学の世界では、その人が反応する言葉によってどういう消費者層なのか？はしっかり分析されています。

今後、冒頭のような文言を聞いた時には警戒するようにしましょう。

「世の中にはそんな都合の良い甘い話はない」

「フリーランチはない」

という言葉は肝に銘じでください。

多くの人が投資で成功するための唯一の道

「株式投資は８割が損をする世界だ」

とも言われますし、ここまでお話ししてきたように初心者が簡単 お手軽に儲けられる！というような甘い世界ではないということも事実です。

しかし、多くの人が高確率で投資で成功するための道は僕が知る限り１つあります。

２０年以上を想定した長期のインデックス投資

投資の世界で「簡単、お手軽、放ったらかし」ならこれしかありません。

いわゆる長期のインデックス投資というヤツです。

簡単で、お手軽で、放ったらかしで、初心者でも出来ると言ったらこれ

インターネット上にもインデックス投資ブロガーという人達が今では多くいますし、彼らは適宜インデックス投資に関する情報発信をして啓蒙してくれています。

「参考サイト」

「梅屋敷商店街のランダム・ウォーカー」http://randomwalker.blog19.fc2.com

「吊られた男の投資ブログ」http://www.tsurao.com

「神経内科医ちゅり男のブログ」https://www.churio807.com

一応、インデックス投資のことを知らない投資初心者に簡単に説明しておくと

インデックス投資というのは、誤解を恐れずに言えば

とにかく世界経済において資本主義がこれからも続くことに、そして世界がこれからも豊かになり続けることに賭ける投資法です。

そして、資本主義はこれまでの歴史上ひたすら右肩上がりを続けているという事実がその根拠になります。

日本だけで見ればバブル後、経済は多少の上下はあるけどほぼ横ばいの失われた３０年と言われており、金利も長くゼロ金利で最近はマイナス金利にまでなっていますが、世界を見れば日本が低迷している期間もずっと伸び続けています。

つまり、ここ３０年間ただ漫然と日本の銀行に貯蓄していた人と、その間世界経済に連動するインデックス投資をしていた人の間では、数倍の資産差になっているということです。

参考画像

（日本だけ、運用リターンがほとんどない）

そんなお手軽で歴史的な証明もあり、結果が出やすいインデックス投資のやり方は簡単。

インデックス（世界経済の平均指数）に連動する投信やETFを機械的に買っていく！

これだけ。

今は、低コストで世界中に広く分散投資が可能になった良い時代です。

そして、その時代の恩恵を受けた最たるものがインデックス投資です。

一昔前は、分散投資をしようにもそれ相応の資金力が必要であり、リバランスや保有中の管理も大変でした。

インデックス投資は、それらのハードルを超えられる選ばれた人だけが可能な、いわゆる富裕層向けの投資法だったのです。（ですので、インデックス投資は資産の購買力維持&資産の微増を目的とした運用が本来の目的です。決して、一攫千金を狙う投資法ではありません）

そして、多くの人は一括で数千万円以上投資みたいな極端な投資はしないことでしょう。

そもそもそんな大きな資金はない人が大半ですので、自然と毎月定額でコツコツ投資するドルコスト平均法と呼ばれる投資法になるはず。

このドルコスト平均法は、時間の分散によって購入価格の変動リスクを平均化するので、より機械的な投資が可能になります。（ドルコスト平均法がベストか？という議論は別のお話）

長期でやり続ければ利益を上げやすい投資法で、毎月コツコツ機械的に投資をするという方法は、投資を行う上で一番厄介な人間心理を可能な限り排除できる投資法です。

だからこそ、長期の積立インデックス投資法は投資初心者にもおすすめなのです。

以上！

インデックス投資を行う上では何も難しいことはありません。

冒頭の「お手軽、簡単、放ったらかし」を標榜する投資ネタの発信者で、健全な人はインデックス投資を勧めていることでしょう。

インデックス投資も”投資”である

ただし、インデックス投資を標榜し、人に勧めるようなブログを書いている人の中には、「貯蓄感覚でインデックス投資しよう！」というようなことを言う人がいますが、個人的にはそれにはちょっと同意できません。

申し訳ないですが、「貯蓄感覚でインデックス投資」というようなことを言っている人は往々にして本当の意味での投資経験が希薄な人が多いと見受けられます。

つまり、ここ数年or一年以内に投資を始めて、しかも投資経験といってもインデックスファンドを買ったことがあるのみ・・・というような人です。

ここ数年の投資環境は好調なマーケットでしたので、普通に積立貯蓄気分でインデックスファンドを買っていてもそれなりに利益が乗っていることでしょう。そして、損していた期間も短いことでしょう。

しかし、本格的な暴落や下落相場の経験は彼らにありません。

また、買っているものに関してもインデックスは基本的に思考停止で投資できるものです。

自分なりの投資根拠などは深く考えておらず、凄そうな人が書いた本やブログの受け売りでそれを盲信している人が多々見受けられます。

僕の十五年以上の個別株も含んだ投資経験から言わせて貰えば、彼らは海を見て浅瀬で遊んだくらいの海を知らない人と大差ありません。

本当の大波など知りませんし、足のつかない深さの海も知らない。

サメのような危険生物の存在も知りませんし、潮の流れの強さや危機に陥った時の自分の心理状態も知らない。

つまり、海を渡った経験もない上にその方法も本で学んだだけというのが彼ら経験の浅いインデックス投資家&ブロガーたちです。

本当の投資について経験している人は「貯蓄感覚で投資」なんて口が裂けても言えないはず。

投資は元本保証された安全な貯蓄などではなく、あくまでも投資であって”投資家”である意識をしっかり持っていないと大海を渡りきることは不可能であると彼らは知っています。

実は、投資をする上で本当に困難なことは「投資をし続けること」なのです。

「投資をし続けることの重要性について書いた以下の参考記事参照」

投資の必勝法教えます！

2017.11.10

これまでの歴史を見ると、長期で投資をした場合の勝率は１００％です。 しかし、日本人の多くは短期売買しかやっておらず、投資を長期で続けられている人は本当に稀な存在。 だからこそ、「投資は８割負ける」とかいう話が現実味を持つのです。...

先ほど書いたように、インデックス投資は２０年以上継続できれば、歴史的にほぼ１００％勝てる投資法です。

この意味で、「貯蓄感覚でインデックス投資」は正しい。

しかし、問題は文字通り「インデックス投資は２０年以上継続すること」にあります。

２０年間もの投資期間を考えれば、歴史的な暴落を少なくとも一回、小規模な暴落は少なくとも５回、下手したら長期のリセッション入りも考えられます。

投資資金が半分になっても淡々と同じ投資行動を取れるか？

５年間マイナスが続き上がる気配もない状況でも同じ投資行動が取れるか？

「参考」

特に勉強もせず、放ったらかし貯蓄感覚でインデックス投資をしようと考えている人は、このことをしっかり考えた方が良いでしょう。

そして、インデックス投資の長い航海を成功させるには、投資についてのより深い理解と大きな値動きを経験した時の自分の心理をよく知っておくことが必要になります。

航海の例で言えば、船上や無人島でのサバイバル術を実践で学び、海に潜って浅瀬から先の海も知り、天候の変化や海の生き物などもよく知っておくことと言えます。

インデックス投資の航海を成功させるための訓練

それでは、上記のような投資の知識を得たり、投資経験を積むにはどうしたら良いか？

シンプルに言えば、個別株投資を経験することです。

長期のインデックス投資航海を貯蓄感覚で完走するには、逆説的ですが個別株投資の経験が大事だと僕は強く感じています。

なぜなら、個別株投資こそが海の沖まで漕ぎだすことですし、荒波に揉まれることを意味するからです。

自分から行ける範囲で沖まで漕ぎだすことと、自分の意思とは無関係にいきなり嵐の中に投げ込まれるのでは全然違うでしょう。

少額で個別株投資をする意味は、自分のコントロールの効く範囲で沖へ漕ぎ出し荒波を経験するということです。

今では、数千円〜数万円で株式は買えます。

通常は単元１００株からという株が多いですが、その１０分の１の１０株から保有することも可能です。

例えば、

株価が１０００円の株式があったとして、［１００株×１０００円＝１０万円］ですが、［１０株×１０００円＝１万円〕と購入金額は普通のサラリーマンの月のお小遣いでも余裕で足りるでしょう。

試しに、今自分が生活している範囲で利用している商品やサービスを提供している会社の株を少し買ってみるのです。

始めは、なんとなくで良い。

損してもせいぜい数千円です。漠然とした投資初心者から脱却するための意味のある投資経験を積むコストとしては非常に安い。しかも、儲かる可能性もあるのです。

慣れてきたら、保有する株の上がる理由を考えて自分なりの仮説を立ててみましょう。

基本的に、株価は長期では会社の生み出す将来キャッシュフローに連動します。

要は、将来儲けが大きいと思われる会社の株は上がるということです。

そういうことを考えながら自分なりの投資の根拠を持ち、個別株の値動きの大きさを目の当たりにした時の自分の心の動きを知っておくことが大事になります

これらが全て、インデックス投資を行う上での完走の確率を上げます。

インデックス投資のまとめ

インデックス投資を完走するには、

1. 完全に気絶して投資期間中は全く資産推移を見ない
2. ここまで書いてきたように本当の意味で”投資家意識”を持つ

のどちらかしかないでしょう。

１は簡単に見えますが、実際はかなり難しいです。

日々、ニュースやネットから情報は入ってきますし、どうしたって値動きが気になるのが人情。

ですので、現実的にはここまで説明してきた２をお勧めします。

投資家意識とは、リスク、リターン、コスト、流動性など基本的なことを考慮に入れた上で、自分なりの根拠を持って投資をすることを言います。

この投資家意識がない人がやるインデックス投資の航海は結局途中で難破してしまうでしょう。

是非、これを読んでくれたあなたはインデックス投資の航海を完走してもらいたいと思います。

確かに、始める上では投資初心者にも簡単で難しいことはないインデックス投資ですが、その航海の完走はそう簡単ではないのです。

以上、お読み頂きありがとうございました。

投資初心者が投資を始める上で押さえるべき鉄則をまとめたe-bookを記事下で無料公開しています。

是非、そちらもお読み頂き知らず知らずのうちに損をしてしまわないようにしましょう。

本日は、投資初心者が近づかない方が良いモノをご紹介。

是非、前回の記事と合わせて読んでもらいたいと思います。

さて、一般的に投資を始めた当初は、

何から始めたら良いか？

どこに聞けば良いか？

と、よく分からないことが多いと思います。

私も同じでした。（過去には証券会社の窓口にも行ったものです・・）

更に、「投資」などの金融周りには怪しい人たちが多く、事実「美味しい儲け話を素人に囁き、自分たちだけ大儲けする！」というような輩は散見されます・・・

投資経験があり、金融リテラシーが高い人には一目瞭然な「怪しい話」「詐欺」も投資初心者には見分けるのは困難なものです。

投資は最初に大きな失敗をすると金銭的にも心理的にも大きなダメージを負い、再起不能か投資自体に不信感を持ってしまいます。

出来れば、この記事を読んでくれている人を含めた私に関わる人にはそんな罠に落ちる経験をせず真っ直ぐに進んでもらいたいと思いますので、この記事では「投資初心者は触るな危険！」というモノをご紹介しようとい思います。

罠1 証券会社等が開催する「投資セミナー」に参加する

まずは、よく投資初心者の方々が参加する「投資セミナー」ですね。

「なぜ？投資と言えば、証券会社でしょ？投資のプロが教えてくれる投資セミナーは有益なんじゃないの？」

と思われる方もいるかもしれません。

しかし、私はこの日本で「投資＝損をする」というイメージを作り上げたのは証券会社だと思っています。

事実、証券会社が勧めるまま有価証券を買うとほとんどの場合損をするのです。

その理由は以前以下の記事で書きましたので、是非読んでみてください。

金融商品におけるコミッションとフィービジネスの違い（証券会社の現状を聞いてきました）

2017.6.21

こんにちは、マネートレーナーの寺島です。 本日は、コミッションとフィービジネスの違いについて書いていきたいと思います。 保険から有価証券まで、多くの金融商品を販売している人の収益源って何かご存じでしょうか？ ここが今回の話の肝です。 収益源は何か？ 金融商品販売者の９０％以上は、コミッション（...

ここでは、簡単にまとめます。

要は証券会社は金融商品売買手数料で食っているので「金融商品を売ってナンボ」であり、「顧客の投資成果に興味がない」のです。

証券会社は金融商品を販売した時点で「収入」になりますが、顧客側はその金融商品が上手く利益を出した時に初めて「収入」を得られます。

ここで、二者の「収入」を得るタイミングが違うことに気付くでしょう。

証券会社側は先に確実な「収入」を得られて、顧客側は後から（しかも確実ではない）「収入」を得ることになります。

この証券会社の収益構造は、本質的に顧客の利益とバッティング（対立）することになります。

この結果、多くの証券会社営業マンが優先するのは、「会社が指示する手数料の高い金融商品」と「手数料収入を短期間で稼ぐための回転売買推薦」です。

よく見てください。どこにも「顧客の投資成果」は出てきませんよね？

投資セミナーで得られるモノ

上記の証券会社の姿勢を前提に以下の説明をします。

彼らが投資セミナーを開催する目的は「1 口座獲得」「2 投資信託販売」です。

間違っても顧客を儲けさせる目的などありません。そんなことより手数料収入を上げることが第一。

彼らはそのためのトークをセミナーで展開し、その内容は主に「相場予測」に終始するでしょう。

投資をする者にとって常識的に「相場の予測」など天気予報にはるかに及ばない確率であり、ほとんど占いに近いモノなのに彼らは、さも「相場の専門家」「プロ」という肩書きで最もらしく持論を語ります。

セミナー参加者は、その占いレベルのモノを聞き、これから上がると錯覚した人が「口座開設」をし「金融商品を買う」のです。

どこに顧客の利益はあるのでしょう？参加する意味はあるんでしょうか？

少なくとも私がこれまで参加した投資セミナーで得るものは皆無でした。

当たるわけもない、どうでも良い相場予測という占いを聞かされて、「そうかこれから石油関連を買えば儲かるのか」とか「これからは人工知能銘柄だ！」というような気持ちにもなりませんでした。

私の頭の上に浮かんだのは、「それって一ヶ月後も同じ見通しですか？」という疑問です。

投資初心者の方にもなんとなくイメージできると思いますが、株式市場の動向など数日で変化します。一ヶ月後なんて景色が全く変わっていることはザラにあるのです。

投資は長期的な目線で行うものあり、一ヶ月後すら見通せない相場予測を根拠に金融商品を買うことはありえません。

良いでしょうか？

投資は相場予測でやるものではないのです！逆を言えば、相場予測が可能と言っている人間は信用してはいけません。そんなことがもし出来るのであれば圧倒的に儲けられる話であり、歴史上そんなことが出来た人間は存在しないのです。

罠2 ネット上にいる投資アドバイザーや投資顧問を名乗る人間を頼る

これは証券会社の投資セミナーと本質は同じ話。

ただ売るものが違うだけです。

この場合彼らが売るものは、彼らが発信する「値上がり株情報」やら「秘密の情報」というモノになります。

この時点でモノを知っている人なら「怪しい」と感じるでしょう。

相場予測などしたら負け

先ほども言いましたが、本質的に相場予測など不可能です。

これは数学的に証明されています。

ですが、相場の予想を語って「秘密の情報」と売り込む人間や、相場の動きをネタに金融商品販売トークを展開する人間も後を絶ちません。そして、それに乗せられる「自称投資家」も後を絶ちません。

この記事を読んでいる人は、肝に銘じましょう。

「相場予測を語る人間には近づくな！」

ということを

罠3 投資雑誌や〜ランキングを参考にする

「お手軽投資！」「不労所得！」「素人にも簡単！」「あなたも億万長者！」等々刺激的な文言で気を引き人気のある投資雑誌ですが、私は全く読んでいません。

理由は、そういう雑誌等に載っている情報はすでに古いですし、役に立たないからです。

投資は広く出回っている情報を元にやると失敗します。

「主婦が投資に興味を示し始めたらそこが天井だ」

ご存知でしょうか？投資の世界にはこのような言葉があるのです。

この言葉の意味は、「投資の世界からもっとも遠いと思われる主婦でさえ興味を持ったということは世の中の大半の人が興味を持っている」という意味になります。

皆が参加している、つまりもう皆買っているという状況でそれ以上の値上がりは期待できません。投資は、誰も買っていない時に買い、その後他人が買いに来た時に売るから利益が出るものなのです。

実際に合った私の経験でも、投資雑誌に「注目株！」として紹介されていた私の保有株がありました。しかし、その時既にその株は大きく値上がりした後だったのです。

私がその株を買ったのは３年前でした。その時の株価は３００円ほど、そして、投資雑誌で紹介された時の株価は３０００円です。私自身まだ成長する会社だと思って保有を続けていますが、３００円から持っているのと、３０００円で買うのではその投資の意味合いは全く違ってきます。

良いでしょうか。投資雑誌や皆が注目するようなランキングに載った時にはその株は既に旬を過ぎていることが多いのです。逆に皆が注目することで一時的に値上がりし、その後急落するということも往々にして起こります。

これも肝に銘じてください

「皆が注目するような公に出回っている情報を根拠に投資をすると失敗します」

罠4 プロにお任せという言葉を信用する

投資は人任せでは上手くいきません。

少なくとも投資対象のことを理解している必要があります。

人任せの態度で投資をすることほど危険なことはないのです。

特に、銀行、証券会社、保険会社、郵便局、等々の金融機関が言う「プロにお任せ」は信用しないようにしてください。

今、日本で販売されている投資信託の９割はロクでもないものです。ほぼ全てが損をする構造になっています。そして、その投資信託の中身や投資信託の９割ロクでもないという実態すら知らない金融機関の窓口販売員が”善意”で私たち一般人に勧めてきます。

金融機関で私たちが日常接する窓口スタッフは決して「投資のプロ」なんかではないですし、投資信託の中身を評価できるようなスタッフすらいません。

冒頭でご説明した通り、彼らが考えていることは金融商品の販売手数料ノルマだけということを絶対に忘れないでください。

罠5 複雑な金融商品に手を出す

投資初心者は、「オプション」とか「スキャルピング」とかいう聞きなれない難しい言葉からは距離をおいてください。

あと、「外債」とか「仕組債」とかもですね。

投資は複雑なことをする必要はありません。

逆に、容易に理解出来ない投資法は見えないリスクが隠れている可能性があります。損をした時に、なぜそうなったのか？が分からない状況になることほど怖いことはありません。

しかし、投資に関してはなぜか「複雑」で「難しい」ことほど信用される傾向にあります。

これは、投資が一般人からは遠い世界であると考えられていることが原因でしょう。

「難しいことをしなければ投資で利益を上げられない」と思い込んでいるのです。

私が保証しますが、決してそんなことはありません。シンプルな投資をすることでもきちんと利益を上げ続けられます。

難しいこと、複雑なことを勧めてくる人間からは距離を置いてください。往々にして、その人自体もその中身を理解していません。

以上、

「投資初心者が失敗する意外な原因５選」でした。

本当にこの５つの罠にはまる投資初心者は多いので、絶対に避けて下さいね。

私は投資初心者に有益と思われる情報を発信していますので、是非今後も読みに来て下さい。

以下に、投資に関しての基本を私がまとめました。中身は決して「相場予測」や「投資の秘密」などではないので、よろしく御願い致します　笑

本日は、誰も教えていない投資初心者必読の投資本８選ということで書いていこうと思います。

• 「これから投資を始めようと考えている」
• 「何から始めたら良いかわからない！」
• 「とりあえず、証券会社に相談しようかな」
• 「投資セミナーや投資雑誌で勉強してみよう！」
• 「投資に興味があるけど損をしそうで怖い！」
• 「安心して投資するための方策を知りたい！」
• 「ギャンブルじゃない投資のやり方を知りたい！」

このように思っている人は、意外と多いです。

まとめると「投資に興味があるけど、損しそうで怖い、やり方がわからない！」

という投資初心者の方々ですね。

わかります！私も投資を始めた大学生の時は同じでした。

投資セミナーにも行きましたし、「初心者も簡単に儲けられる！」「あなたも株で不労所得！」というような過激な文言が踊る投資雑誌を買って自分なりに研究もしました。

更に、当時は今ほど投資本と呼ばれるものは少なかった中、本屋で目に付いた投資本を手当たり次第に買って読んだものです。今では私も安定して投資成果が出続けている状態ですが、投資を始めた当初は皆さんと同じスタートでした。

さて、そんな私が、当時から１５年近く経って確信することがあります。

それは、

投資初心者が始めに知るべきことは「投資の本質」であり、小手先のテクニックや情報ではない！

ということです。

どうしても投資というと、「一攫千金」「不労所得」「勝ち負け！」と考える人多いのですが、まずその考えを無くして欲しいと思います。（投資初心者が反応しがちな文言ですね）

夢がないかもしれませんが、どこかに秘密の必勝法があるわけでもありませんし、特定の人だけが勝ち続けるような場もありません。

同じく、まともな投資においては、短期的に大儲け出来るモノでもないですし、テクニックで勝ち続けることが出来る場所でもありません。

しかし、私は確信しています。

投資における利益の出し方、そして投資を続けるための資産に対する考え方の本質さえを押さえていれば、誰でも長期的には大きな資産を築けることを

投資初心者が絶対読んでおくべき投資本８選

投資セミナーや投資雑誌が教えてくれる「相場観」や「相場予測」「今熱いテーマ」「注目の業界」etcなんかよりも投資初心者が知っておくべきことがあります。

むしろ、私は上記のような他人が言う予測や注目テーマ等々は投資をする上で有害だとすら考えていて、事実私は今でも全く参考にしていません。そんな雑誌等を読んですらいないのです。

では、私は何を重視して投資をしているのか？何を投資初心者は知っておくべきなのか？

それは、

1. 投資の本質

2. 資産を築く黄金ルール

3. お金持ちの考え方

です。

逆を言えば、これらを知らずに冒頭の投資セミナーや投資雑誌で語られる話を鵜呑みにする場合、ほぼ確実に大損をしてしまうでしょう。

これからご紹介する本は、この３つの要素を学ぶための本です。最近よくみるお手軽投資本のような雰囲気とは一線を画す本達かもしれませんが、是非読んでみてください。出来る限り、投資初心者にも読みやすく、本質を突いていると私が考える本を厳選しました。

私の財産告白 本多静六 著

この本は、私も投資を始めた当初に出会った本で財産形成の本質が語られています。

投資を始めた当初にこの本に出会ったことは幸運でした。

基本的な貯蓄法から仕事に関する考え方、資産を築く意味を教えてくれます。

「真面目に働き、質素倹約をし投資をする。」これだけで凡人も資産が築けるという見本のような人です。（実際のところ、本多静六翁は凡人ではないと思いますが　笑）

となりの億万長者

こちらの本も教えてくれることは「私の財産告白」と似たテイストですが、アメリカの富裕層の生活パターン、考え方を研究した結果が書かれています。

億万長者と言うと、派手で、贅沢な生活をしていたり、お金の稼ぎ方も特別な才能やコネから稼いでいると私たちは思いがちですが、この本で明かされた研究結果は真逆でした。となりに住んでいる何の変哲も無い地味な家庭が実は億万長者だったりするのです。

彼ら「普通の人々」はなぜ億万長者になれたのか？その秘訣を７つに集約して教えてくれます。

バビロンの大富豪 「繁栄と富と幸福」はいかにして築かれるのか

こちらの本は、現在多数発刊されているあらゆる資産形成本の元になったのでは無いか？と思われる本です。

資産形成の本質、仕事への態度、人生の幸福についてをストーリー仕立てで教えてくれます。

多くの人はとりあえず、「お金」を求めますが、その先を考えたことがありますか？

「お金」が手段ではなく目的となっている人は投資においてもほぼ間違いなく損をしていますし、仮に大金を得ても不幸なままです。宝くじに当選した人の末路をあなたは知っているでしょうか？

しっかりしたお金との付き合い方、距離感が経済的成功と個人の幸せには必須であることがこの本を読めば理解できるでしょう。

幸福の「資本」論――あなたの未来を決める「３つの資本」と「８つの人生パターン」橘玲 著

こちらは、人生を３つの資本に分ける視点から現在の社会の考察をしています。

私自身、この本が書かれる前から同じような視点で考えていたのでとても共感しました。

この本で説明されている３つの資本とは、「人的資本」、「金融資本」、「社会資本」です。物凄くざっくり言うと「人的資本＝労働力」「金融資本＝投資力」「社会資本＝人脈、繋がり」となるかと思いますが、これら３つの資本のバランスやその多寡が人生の幸福度を決めるということをこの本では言っています。

極端な話、投資だけしてお金をたくさん持っていてもそれは幸せではありません。

家族や友人など人との繋がりは人生において大事ですし、仕事で稼いだり、自己実現をすることも幸せに繋がります。全てはバランスであり、自分はどこが強いのか？を知っておくことが必要です。

そもそも、自らが持つ”資本”を理解し、その上で金融資本を働かせる（つまり、投資をする）方が、成功する確率は大きく上がります。

理由は、投資において「精神的な余裕」が必須だからです。余裕のない投資は失敗の確率が格段に上がります。自らの保有する資本を理解して余裕を持って臨みましょう。

橘玲さんの著書はたくさんあるのですが、ほとんどが金融的な視点で書かれていて文章も読んでいて面白いのでオススメです。この本が面白かった人は他の著作も読んでみてください。

生涯投資家 村上世彰 著

この本は、村上ファンドで有名な村上世彰氏が書いた自伝です。

中身は少し専門的な内容になりますが、「投資家とは何か？」「投資とは何なのか？」という本質について深い学びを得られます。

1. 「村上ファンド？評判の悪いハゲタカファンドでしょ」
2. 「投資？投資に手を出して破産した人を知っているよ。単なるギャンブルでしょ」

などと思っている人ほど是非読んで欲しい。

イメージだけで語られていること、マスコミが憶測や恣意性だけで発信していることほど疑いを持った方が良いと個人的には考えているので、村上さん側の主張も聞いて各々が判断してみてください。

この本を読めば、村上さんがどのような想いで活動していたのか？「投資家」とは「企業経営とはどうあるべきか？」という点について新たな視点が得られるでしょう。

個人的にもよく考えることなのですが、そもそも日常の経済活動は「投資」ありきなのに、それに対しての理解が一般には無さすぎます。

そして、「投資」とは言い換えれば資金を流動させることです。個人も企業も自己中心的に資金は貯め込むと経済全体が上手く回らなくなってしまう。

この本の内容を端的に言えば、村上さんは日本の資金流動性を高めようと活動していたと主張しています。そして、資金が回るようになれば経済は回復し様々な問題が解決するはずと結論付けています。

多少理想主義すぎる所はありますが、投資家としては参考にすべき点が多々ありました。オススメです。

バフェットとソロス 勝利の投資学

こちらの本は、投資を行う際の考え方の基礎を確認する内容です。

ウォーレン・バフェットとジョージ・ソロスという二人の真逆に見える稀有な投資家の考え方の共通点を説明しています。

これから投資を始める人は最低限知っておかなきゃいけない投資に対する考え方ですし、既に投資をしていてもついつい忘れがちな基本の確認に最適です。

投資は極論を言えば、本質を外さず長期視点で行えばほぼ確実に満足のいく結果を得られると私は考えていますので、「短期的に大儲け！」ではなく「長期的に安定して運用する」ということが基本になります。

こちらの本では、「長期的に安定して運用する」ための考え方を具体例を用いて教えてくれます。

題名は最近出版されている胡散臭い投資お手軽本っぽいですが、中身は結構骨太なのでオススメ。

私自身、投資を始めた初期にこの本を読みとても参考になりました。これからも長く投資続ける上で廃れない考え方です。

ウォール街のランダム・ウォーカー〈原著第11版〉――株式投資の不滅の真理

こちらの本は、投資を全体から見たある結論を主張しています。

• 株価は予測不能である
• 市場は効率的であり万人にとってだし抜けるものではない
• 感情的になってはダメ
• アクティブ投資はパッシブ投資に勝てない

等々、全ての投資家が知っておくべき株式投資における基本の確認には良い本です。

いわゆる「効率的市場仮説」の経典のような内容ですので、結論としては「指標に連動するインデックス投資が最高である」ということを主張しています。

個人的には、インデックス投資は妥協の投資法であり個人投資家にはもっとパフォーマンスを上げられてリスクもそんなに大きくない投資法があると考えていますし、私自身実践もしていますが、投資初心者の初めの一歩にインデックス投資は良いかと思いますので紹介しておきます。

私自身は上記の通りインデックス投資を全力ではオススメしていないのですが、効率的市場仮説の考え方自体は全ての投資家が知っていなければいけません。これが基本になります。

「株式投資は長期的にはほぼ確実に利益が出る」という私の主張にも足元にはこの考え方があります。市場は、これまでのデータで言えば年率６％前後の利回りを達成してきており、この平均の成績（インデックス）に乗れば最低でもそれくらいの投資成果は得られるのです。

「ファスト＆スロー」 ダニエル・カーネマンカーネマン 著

最後に「行動経済学」の本をご紹介します。

人間は決していつも合理的な判断をする存在ではありません。状況によっては不合理な判断、行動をしてしまうのが人間であり、その判断ミスには法則性があります。

つまり、私もあなたも同じ罠にはまる可能性が高い。

「行動経済学」は最近できた新しい学問なので、「ウォール街のランダム・ウォーカー」で紹介した効率的市場仮説（人間は常に効率的な判断をするので、市場も常に効率的である）にはマッチしない考え方が随所に出てきます。

ですから、「ウォール街のランダム・ウォーカー」と一緒に読んでどの点の主張が違うのか？を対比させて読んでいくとより深く理解できるでしょう。

たくさんの心理的影響で人間の判断は歪められることがこの本では説明されていますが、そのエピソードには多くの人が「あーあるある」という共感を持つはず。

一つ例を出しましょう。

「アンカリング」という心理効果があります。

これは、簡単に言えば”初めに提示された数字に心理的に引っ張られること”を言います。

例えば、目の前に宝石があって、値段を聞いたとします。その際の答えが

1. 「１００万円です」
2. 「１０万円です。」

のふた通りだった場合、確実に１の答えを言った時の方が売値が高くなります。

初めに「１００万円」と聞けば普通驚くと思いますが、無意識にその人の基準が１００万円に設定され、その後３０万円の宝石が出てきたら随分安く感じるはず。

一方で、スタートで「１０万円」と聞けば、その後に出てくる３０万円の宝石は高く感じるでしょう。

同じ「３０万円」でも初めに提示された値段によって人の感じ方は大きく変わるのです。

実際、世の成績の良い営業マンの多くもこの心理効果を意識的に利用していて、必ず初めには高めの金額を言うことはセオリーになっています。

このように自分が陥る可能性のある心理効果について知っていて下さい。

投資において失敗する人の多くがこの行動経済学の罠にはまっていることが観察されています。是非、これから投資を始めるのであればこの本は読んでください！

余談ですが、先ほどのインデックス投資法を私がそこまでオススメしない理由の根拠の一つもこれになります。人は常に合理的ではないのです。（この点、個人レベルでは全く不合理でも、集団になればかなり合理的に近づくことがあるので全てを説明することはできません）

以上、

「投資初心者が絶対読んでおくべき投資本８選」でした。

ここでご紹介した本たちは、その辺の本屋でよく目にするお手軽投資本と比べて少し値段も中身のレベルも高いかもしれません。

タイトルも「初心者でも億万長者！」や「ほったらかしで儲ける方法」などの刺激的なタイトルではありませんので、一般的には興味がそこまで湧かないかもしれません。

しかし、後々のことを考えると始めに時間も労力も「投資」して骨太な本を読破&理解出来れば将来大きな利益となって返って来るでしょう。

「目先の美味しそうな話に食いつかない」

これが真の投資家の考え方です。

P.S

私も「投資の本質、外してはならない考え方」について以下で無料bookを作成しました。

是非、無料ですのでダウンロードして読み込んでください！