こんにちは、寺島です。

今回は「ピケティから学ぶ庶民ほど投資をすべき３つの理由」について書いていこうと思います。

これを読めば、あなたは「何故自分は投資をこれまでしてこなかったのだろう？」と思うことでしょう。

では、早速本題に入りましょう。

「投資」「資産運用」というと、よくお金持ちがするものでしょ？と言われたりします。

また、そこまで言わなくとも「まとまったお金がある余裕のある人しか投資なんてできない」と思い込んでいる人は多いことでしょう。

日々の日経平均や株価に関するニュースを見た時の世間の反応も、「株価が上がれば富裕層や会社が儲けるかもしれないが、一般人には恩恵なんてない！」とテンプレを叫ぶ人が毎回出てきます。

このように、まだまだこの日本では「株式投資」のイメージはよくありませんし、一般人がやるものではないという認識が支配的です。

そこで、今回の記事ではお金持ちだけでなく、一般人、庶民も積極的に投資をすべきであるということを説明したいと思います。

理由１　投資は今や誰にでも実行出来る資産形成手段

まず、世間一般で言われいる誤解を一つ解いておきましょう。

「投資」「資産運用」は今や、誰にでも実行可能です。特にまとまったお金も必要ないですし、ましてやお金持ちである必要もない。少額から誰でもいつでも始めることができます。

そして、投資は基本的に時間を味方につけて大きな成果を狙うものなので、人生の早い時期から始めることが肝要になります。

よく言われるように

「投資は余裕資金で」とか「まとまったお金が出来たら投資を始めよう」とかを律儀に守っていたら、実際に投資をする準備が整う頃には６０歳、７０歳という年齢になってしまいます。（多くの場合退職金が入って初めて投資を始める人が多い）

しかし、これでは遅すぎる。

そして、仕事を引退した後で初めて投資を始めるなんてことは、危険極まりない行為であることも一般的にはあまり知られていません。僕はこのような人には絶対に投資を勧めない。「ほぼ確実に後悔するからやめておいた方が良いです」と言います。

さて、そこでピケティ先生です。

ピケティ先生の主張は「このままでは格差が広がる一方なので資産課税した方がいいですよ」というもので、その根拠として①「r＞g」②「相続による資産承継」を挙げています。

①「r＞g」

この意味は、経済成長率（g）よりも資本収益率（r）の方が高くなるということを意味しています。

平たく言うと、労働で稼ぐ給与収入の伸びよりも資産運用（投資）によるリターンの伸びの方が高いということです。

これはつまり、資本家はより富み、労働者はいつまでたっても生活が苦しいという、よくあるブルジュワ批判が正しかったというように見えるでしょう。

しかし、伝統的なブルジュワ批判者はそこで思考停止に陥ります。

彼らの結論は「だから資本家を打倒せよ」・・・・ただ、歴史が証明しているようにこれでは何も解決しません。

思い出してください。

今や誰でも投資ができる時代です。

労働収入よりも資本収益の方が高い成長率ならば、自分もそれを利用すれば良い。

そして、これが庶民こそ投資をすべき第一の理由です。

「資本家をただ批判するのではなく、自ら資本家になる」

このように視点の転換をしてみて下さい。

理由２　庶民にとって現実的に逆転を可能にするのは投資だけ

次に、ピケティ先生は②「相続による資産承継」が理由で格差が拡大すると主張しています。

要は、人生のスタートから差が開いており、①「r＞g」と相まってその後も差が開いていき、世代を跨いで格差が固定化されるということです。（先進各国の少子化もそれを助長する）

この現象はいずれ起こることではなく、既になっているという点が重要なところ。

スタートの時点で差が開いている状態では逆転がかなり難しいというのがピケティ先生が導き出した結論です。

僕を含めた庶民はこれを知ってどう考えれば良いでしょうか？

生まれた時点で格差が確定している。

辛いですね。

ここで断っておきますが、あくまでピケティ先生が指摘しているのは経済的な点だけです。個人個人の「幸福」はまた別の話。生まれた時点で裕福な人ほど、その後の人生で「幸福」であるということは言っていません。

しかし、資本主義のこの世界で経済的に裕福であるということは大きなアドバンテージになることは否定できません。お金はないよりある方が良い。

ということで、話を戻しましょう。

生まれた時点で格差がある場合、その後の人生で経済的に逆転することは不可能なのでしょうか？

逆転のために考えられる方策は二つ

1. 起業をして成功する
2. 投資で成功する

です。

１の起業をして成功するのは、実質非常に狭き門です。世間を見渡しても起業をして成功している人はそこまで多くないことは周知の通りでしょう。

また、起業をして成功するにはある程度特別なパーソナリティが必要であることもハードルになります。

強い自尊心や打たれ強いメンタリティ、いい意味の忘れっぽさやポジティブさ、人としての魅力等々、起業で成功するにためのパーソナリティを身につけている人はそこまで多くないでしょう。

その点、次に検討する２の「投資で成功する」では、そこまで強烈なパーソナリティは必要ないことが多いです。いわゆる「普通の人パーソナリティ」でも十分勝算があります。

また、一般的には平均的な運用利回りさえ達成できれば人生においてお金が足りないということはほぼないという点も心強いデータでしょう。

投資は前述の通り、「時間を味方につける」ことが肝要で、それは複利の力を利用することを指します。

複利というのは、わずかな利回り差であっても時間と共に増幅されスタートにおける資産額の多少の差など問題にならないほどの威力を発揮します。

【参考記事】

投資セミナーや銀行では決して教えてくれない本当の金融リテラシー②複利編

2017.5.26

こんにちは、マネートレーナーの寺島です。 今回は、前回の続き。 本当の金融リテラシー４つの土台 「収支管理」CHECK 「割引現在価値」CHECK 「複利」 「期待値」（投資と投機の違い） 前回は、２「割引現在価値」まで説明しました。 今回は、3「複利」について説明したいと思います。 ではでは、早...

このように、多くの人にとって現実的に逆転の芽があるのは、２の「投資で成功する」になるでしょう。しかも、その際の成功度合いも常軌を逸したパフォーマンスなど必要なく、常識的なレベルの運用の実行によって達成が可能です。

以上が、庶民こそ投資をすべき第二の理由となります。

理由３　最低でも格差の下へ行くことを防ぐため

最後に、保守的な理由での庶民こそ投資をすべき理由をご説明します。

それはずばり「格差の下へ行くことを防ぐため」です。

庶民が今のまま何もしなければ非常に高い確率で格差の下へ行ってしまう人が多いでしょう。

それは、ピケティ先生が指摘する理由の通りです。

格差は拡大していく。そして、投資をしなければ自動的に下へ行ってしまう・・・これはほぼ確定事項。

ですから、格差の下へ自動的に行ってしまうことを防ぐために今から「投資」をするべきなのです。

何度も言うように平均的な運用利回りさえ達成できれば、今の日本ではほぼ人生においてお金に困ることはないはず。保守的に運用すれば格差の上に行くことまでは難しいにしても、特別格差の下にいく実感はなく人生を送ることができるでしょう。

時間と共に、これらからの時代は誰にとっても「資産運用」「投資」は必須であるというのが誰の目にも明らかになってきます。何もしなければ問答無用で格差の下へ行ってしまう。

今回のコロナ騒ぎを受けてそれは更に加速するように思います。頑張って働いて、貯蓄だけしている人はその価値の目減りに将来苦労するでしょう。

【参考記事】

Cash is trash(現金がゴミ）となる可能性

2020.4.14

こんにちは、マネートレーナーの寺島です。 前回のコロナ関連記事で言及しましたが、今回の新型コロナウイルスによる経済対策として各国の中央銀行は兆単位の異次元の現金バラマキを行う予定となっています。 日本でも、総額108兆円規模の経済対策を行うようです。（真水部分等の話はありますが） さて、この意味を...

以上が、ピケティ先生から学ぶ、庶民ほど投資をすべき３つの理由の全てです。

これは脅しでもなんでもありません。ただ、僕は事実を述べました。

これを読んで、どうするか？はあなた次第です。

個人的には「自由に人生を楽しめる人を増やすこと」をミッションとしているので、多くの人が格差の下へ行き人生を楽しめない状態にはなって欲しくないなあと思っています。

まだ投資を始めたことがない人は、まず記事下のe-bookをダウンロードしてみて下さい。そこに投資を始める前に知っておくべき基本的なことが書いてあります。

それでは、また！

こんにちは、寺島です。

今回は、投資家のステージ変化について書いていこうと思います。

一重に「投資家」と言いましても、その人の投資家ステージは様々です。

お小遣い稼ぎが目的の投資家もいれば、将来の資産形成を目的とする投資家もいますし、はたまた「世の中を良くする企業を応援したい！」という高い志を持った投資家もいます。

実は、これら投資家ステージによってその投資家が得られる投資利益が全く違うことをご存知でしょうか？

得られる投資利益が違うということは、投資が自らの人生に与える影響度も変わってきますので、自分が今どのステージの投資家なのか？は意識しておくころは有益でしょう。

そして、あなたが本来理想とする投資家像がもしあるのであれば、今回ご紹介する投資家ステージのうちどのステージの投資家がその理想に該当するのか？をイメージしてみてください。

具体的にイメージが出来れば、あなたの理想の投資家へ向かう方法がわかるかも知れません。

投資家のロードマップ

それではさっそくいきましょう。

僕が勝手に分類した投資家ロードマップによると、概ね投資家は以下のように投資家として成長していきます。

1. お小遣い稼ぎ目的の投資家
2. 将来の資産形成目的の投資家
3. チャレンジの土台するための投資家
4. 高度な趣味としての投資家

以下で、一つずつ簡単に解説していきましょう。

お小遣い稼ぎ目的の投資家

まず、全ての投資家はここからスタートします。

とりあえず投資を始めてみたというステージですね。

ここでは主に「少しでも投資でお金が稼げれば良いなぁ」というすけべ心が原動力です（笑）

このステージの投資家がイメージする利益はせいぜい数万円〜数十万円程度になるでしょう。

まさにお小遣いというレベルです。（必然的に損も同程度になります）

「いやー今日は投資で１万円儲けたから飲みにいこうかな」

といった会話もこのステージの投資家の間ではよく交わされています。

上記の通り、イメージされる投資利益が小さいので、投資金額も必然的に数万円〜数十万円程度、多くても百万円くらいが中心です。事実として、この程度の投資金額ならその人の人生に与える影響はほとんどないでしょう。

損をしたところでたかが知れているということです。

投資金額数十万円程度が全て無くなってしまったとしても通常大した問題にはなりませんよね？悔しいし、悲しいとは思いますが・・・

また仮に、投資金額が倍になったとしてもその人の人生へ与える金銭的影響はほとんどないでしょう。したがって、投資方法云々についてはパチンコや、競馬、宝くじ等公営ギャンブルと同様好きにすれば良い。彼らはギャンブルと同じ様に投資で儲けが出ればすぐに飲みに行ったり、欲しかったモノを買うなど散財し、また明日から「勝負！」「勝った！」「負けた！」と言っています。投資方法や戦略以前に彼らには、長期的な視点が欠けています。

お小遣い稼ぎ目的の投資家はこれの繰り返し。勝っても小さいし、負けても小さい。このステージの投資家は数百万円オーバーという投資利益はイメージ出来ていません。

 

• 投資歴 （初心者ー
• 知識レベル（低い）
• 運用金額（数万円〜
• 目標利益（数千円〜
• 運用期間（短期

将来の資産形成目的の投資家

次に「将来の資産形成を目的とした投資家」というステージについてご説明します。

このステージの投資家は、「資産形成」という単語が示す通り人生レベルのお金が視野に入っている投資家です。

ですので、求める投資の成果も当然、数万円とか数十万円といったお小遣い稼ぎレベルは超えて最低でも数百万円、普通は数千万円程度を目指すことになるでしょう。投資金額も勿論、数百万円〜数千万円という単位です。

したがって、このステージでは、「お小遣い稼ぎの投資家」とは違い、きちんとした投資戦略が必要になります。

”人生の資産形成”を目的にしますので必然的に長期運用が基本となり、お小遣い稼ぎ投資のように短期視点で適当にやったり人任せではほぼ確実に失敗することになるでしょう。そして、このステージで大きな失敗をした場合、下手したら人生に影響が出るレベルでの損失に繋がりかねません。

実際のところ、この投資家ステージが真の意味で投資家のスタートラインと呼べます。

このステージでは以下の様な点を最低でも考えなければいけません

1. ライフプラン
2. 自分の財務状況（B/S、P/L）
3. 分散投資の理屈
4. インデックス投資の理屈
5. 経済の基礎知識（金利、GDP、消費者物価指数、人口動態、等々）
6. ビジネス関連知識
7. テクノロジーへの興味
8. 政治・地政学・心理学・歴史・統計学　等々の基本的知識
9. 収入の安定性

これくらいは最低限考えられて、やっとインデックス投資家が名乗れるレベルになります。

最終的に投資額が数千万円を超えるであろう「資産形成を目指す投資家」のステージは、この基本ができていることが前提条件です。すなわち、総合的な基礎知識に裏付けられた”平均的”な投資期待リターンを目指せる運用能力と、基本的なリスクコントロールが出来るレベルの投資家でなければなりません。

この意味で、巷のSNS上にいる誰かの受け売りで盲目的にインデックス投資をしている様な人や、定期預金感覚でろくに学びもせずに投資をしている人達は全くもってこの投資家ステージには足りないということがよく分かるでしょう。

シンプルな積立インデックス投資を実践するにも投資家としてある程度のレベルになければ本当の意味でのインデックス投資を実践することは出来ないのです。

そして、お気づきの通りこのロードマップの中で前回触れた「人生の必要経費をまかなう目的の金融投資」は、このステージまでの話になります。

 

• 投資歴 （中級者ー
• 知識レベル（中レベル）
• 運用金額（数百万円〜億単位）
• 目標利益（数千万円〜億単位）
• 運用期間（中長期

チャレンジの土台とするための投資家

このステージの投資家は、いわゆる自前のベーシックインカムを築くことを目的としている投資家です。

より具体的に言うと、金融資産から毎年の生活費くらいは賄える程度の配当を得ることで自分自身は人生において重要なことや、やりたいことにフォーカス出来る様にすることを目指す投資家です。

したがって、資産は最低でも５０００万円以上〜数億円の規模が前提になります。

そして、その金融資産を安定的に運用出来る能力とメンタルも必須です。

このステージの投資家は、既にそれなりの投資経験と成果を出して来た実績もあり、人生のお金の悩みや問題という意味では、もはやそこまで気にしないレベルまで到達していることでしょう。

生活のために仕方なく労働する世の大多数のサラリーマンとは違い、日々のお金のことは気にせずどんどんチャレンジ出来る状態を実現しているのがこのステージの投資家のイメージです。

ここからガンガン金融資産を増やしていくというよりも、一生自分が楽しみながら出来る様な仕事を模索したり、趣味を極めに行ったりと人生においての「幸福」やバランスを目指すことが現実的に可能なので、楽しく生きることが出来るステージとも言えます。

ここまで到達するためには、投資初心者の時代からある程度この状態をイメージすることが近道となるでしょう。すなわち、お小遣い稼ぎ目的で投資を行っていたり、短期的な利益をすぐに引き出して消費してしまう様なことをしていてはいけないということです。

よくある投資を始めたばかりの投資初心者が抱く疑問に「再投資をしていく場合、投資をしているお金はいつ引き出して私は使えるんだろう？」というものがありますが、この質問に対するこのステージの投資家からの答えは「自前のベーシックインカムになる程度まで資産を膨らませるのが最優先で、そこから溢れてくる配当を使える日まで待ってください」という返答になります。

当たり前のことですが、10万円の3％配当は３千円にしかなりません。

これを毎回消費していては元本はいつまで経っても10万円のまま。また、その10万円も急な必要性から出費すればすぐに消えてしまう程度の金額です。そして、当たり前ですが元本が無くなってしまえばその後配当も得られないことになります。

一方で、元本を１億円まで増やせば3%の配当は300万円となります。これくらいあれば日々の基礎生活費のベースとしては十分な人が多いでしょう。この場合、元本の一億円は全てを一括消費するというよりも今後半永久的に金の卵を生み続けるガチョウとしてメンテナンスしていくイメージになります。

もちろん、最悪でも１億円の買い物ができますが、投資初心者や投資をやったことがない人ほど「せっかくの一億円をパーッと全部使いたい！」という消費脳になりがちで、元本を維持したまま配当金を得ていくということに頭が行きません。宝くじの当選者にもこういう人は多いですよね？いくら当選しようがパーッと使っておしまい。後には何も残りません。

参考記事　

【仮想通貨】一時的な大金ゲットは不幸の始まり?【宝くじ】

2017.12.20

こんにちは、マネートレーナーの寺島です。 本日は、特に苦もなく大きなあぶく銭を得た人の注意点について書いていこうと思います。 宝くじや昨今盛り上がっている”仮想通過”などで、運良く大きなお金を手にした人はその後ある罠にハマる可能性が非常に高いので気を付けましょう。 お金の器 人には「お金の器」...

- 目先の少額消費を繰り返したいのか？

- それとも将来楽になるために、今は我慢し将来金の卵を産み続けるガチョウを育てるのか？

これを決めるのはあなた次第です。

繰り返しになりますが、投資家のステージはステップになっています。

自前のベーシックインカムになるほどの大きな金融資産を築くためには、長期の資産形成を目的とした投資を実践しなければならず、その間の投資利益は複利の恩恵を受けるために再投資に回ります。お小遣い狙いで数万円とか小さな利益をいちいち引き出して使っていてはダメなのです。

僕の実感では、多くの人はこの”お金の悩みから解放されたステージ”をなんとなく理想としている様に思いますが、明確な投資家イメージを持てずに投資の入り口でお小遣い稼ぎ意識のままずっとウロウロしている人が多い様な気がします。

もし、「ああ、自分の目指したい投資家の姿はこれだった」とこの記事を読んで思った人はまずは小さくステップ通り始めることです。目指す場所さえ明確なのであればいずれ辿り着けるでしょう。

 

• 投資歴 （１０年以上・上級者ー
• 知識レベル（高い）
• 運用金額（数千万円〜
• 目標利益（数千万円〜
• 運用期間（長期

 

高度な趣味としての投資家

最後の投資家ステージです。

このステージの投資家は、その言葉の通り「高度な趣味」として投資を一生楽しんでやろうと考えています。

つまり、

- この世界のあらゆることを知りたい

- その仮説検証の場として投資を実践したい

- 投資スタイルも知りうる限り理解したい

- 自らの投資を追求したい

- お金が増えること自体はもうそこまでの興味はないけれど、数字が増えるゲーム性は好き

- 人生と投資を掛け合わせたい

と考えています。

投資初心者にはまだあまり実感が湧かないかもしれませんが、株式投資に関連する知識領域は広範に及びます。

ざっと思いつく限りでも以下の様な領域に跨るのが投資というゲームです。

• 経済学（マクロもミクロも）
• 歴史学
• 心理学
• 哲学
• 地政学
• 政治学
• ビジネス関連知識
• 会計学
• 情報リテラシー
• コミュニケーション能力
• 数学
• 最先端テクノロジー領域の知識・興味
• 経営学
• 統計学
• 語学
• 等々

投資とはすなわち、この世界を形作る資本主義の原理を理解し利用することです。

言い換えると、この世界が今後どの様になっていくか？を考えることが投資に直結すると言えます。

投資対象はその変化を引っ張る資本主義が生み出した「会社」という存在ですので当然ですね。

未来が読めれば先回りして投資を行い莫大な利益も見込めることが想像に難くないでしょう。

そして、投資の場は当たり前ですが参加者が存在しています。（最近はロボも）

人間が多数参加し大規模な奪い合いゲームを行っている場が株式市場です。

人間心理を大きく反映した欲望渦巻くゲームは、当然ですが一筋縄ではいきません。

直近でも、実体経済は大きなダメージを受けていることは明白な中、株式市場はいち早くV字回復を演じています。多くの人が株価も当然下がると考えているところ、色々な思惑や構造によって逆にガンガン上がっていくという摩訶不思議な現象は株式市場においては珍しいことではありません。素人考えほど痛い目にあうのが株式市場ですし、また一転今回の様に玄人ほど痛い目にあうのも株式市場なのです。

すなわち、株式投資とは大きく分けて、①「世界の変化を考えるという思考のゲーム」でありながら、一筋縄ではいかない「巨大な奪い合いの人間心理ゲーム」であると言えます。

この二つのゲームが入り乱れ複雑に絡み合っている。だからこそ、同じ会社の株をある時点で「買う」と判断する人と「売る」と判断する人が存在しているのです。その違いは、認識している情報から導かれる結論の違いかもしれませんし、行っているゲームの違いかもしれません。

端的に言えば、株式投資は「知の総合格闘技」です。すなわち、学ぶことは無限にあり極めようと思えば極上の趣味となるでしょう。

株式投資はあらゆる応用にも繋がる

更に当たり前のことですが、あらゆる知識を総動員して戦う知の総合格闘技のために学んだ知識は広い範囲に応用が効きます。

：会計知識とビジネス知識を掛け合わせれば、自らビジネスを行うことも可能になりますし、今後の世界の方向性が理解できれば自らの身の振り方にも役立ちますし、子供の教育にも有効でしょう。

：人間心理に強くなれば、あらゆるゲームをより楽しめますし、お金の流れが理解できればこの世界の構造も見えてきます。（損しづらくなる＝金融リテラシーとも言いますね）

：また、ブレない自分を確立しなければ株式投資の世界では真っ先にカモになりますので、哲学を学び自己を確立することも必要です。この哲学は、そのまま自らの人生の幸福を考える際にも役立てることができます。

つまり、趣味として投資をやることは良いことづくめなのです。

こんなに楽しく、人生に有益なことを学びながらお金も勝手に増えていくとか最高じゃないですか！

僕自身、投資からあらゆることを学び、実践し、それらを応用してビジネスも行っています。

また、投資を通じて未来にも興味がどんどん湧いてきてポジティブな気持ちになれますし、この世界の構造がよく理解できるので自然と有利なポジションを取ることも出来てお金は勝手に増えていきます。

この様に、自分自身のやりたいことや生きがいを追求して生きることも投資を始めたから実現できたと思っています。

• 投資歴 （ベテラン
• 知識レベル（深さも広さも高レベル）
• 運用金額（億以上が普通だがこのステージは意識の問題が大きいので資産額は少なくても良い
• 目標利益（こちらも普通は億単位
• 運用期間（生涯投資家

まとめ

以上、投資家の成長ステージについてでした。

初めは皆初心者です。

しかし、そこでそのままでは不味いことに気づいて自らの投資家ステージを上げ始める人は僕の見る限り１割もいません。

つまり、９割の新規投資参加者はずっと投資家ステージは１のままなのです。

• 「お小遣い稼ぎができたらいいなー」
• 「個別株は難しいから地道にコツコツ積立しよう！」
• 「〜さんが言っていたから投資を始めました」
• 「投資で10万円儲かった！このままいけば億万長者だ！」
• 「投資雑誌を毎回買っています！」
• 「youtube で投資を学んでいます」
• 「何を買えば良いですか？」
• 「いつ買えば良いですか？」
• 「株価は上がるんでしょうか？」
• 「暴落はいつ？」
• 「有望な銘柄を教えてください」
• 「いつ売れば良いですか？」
• 「優待投資家です！」
• 「安全重視で高配当株投資をやっています」

等々、この様なことを公に言っている人は大体投資家ステージ１です。

見分ける方法は簡単。

「あなたの投資金額はいくらですか？その合理的な理由も教えてください」とその人に聞けば良い。

その答えが、投資額100万円以下ならほぼ投資家ステージ１確定です。

大手ロボアド会社や大手ネット証券会社の調査でも、口座開設者の８割が投資金額100万円以下と出ています。

つまり、彼らは「お小遣い稼ぎ目的の投資家」です。

僕がこれまで多くの人をコンサルをした経験からは、大半の世帯は合理的に見て100万円以上投資に回すお金の余裕があります。しかし、ほとんどの場合せいぜい数十万円程度の投資金額に留まっているのが実態。

総資産は1000万円あるが、200万円は保険で700万円は定期預金、50万円がiDeCoで、50万円が積立投資・・・という例は非常に多いです。

毎年安定的にプラスの家計で、この総資産に対しての投資比率は通常リスクを取らなすぎと評価できます。少なくとも資産形成に繋がる投資にはなっていないと言える。投資家ステージ１で言及した通り、1000万円の総資産に対して50万円ぽっち無くなろうが倍になろうが、この人の人生に大きな影響は与えないことでしょう。

この様な投資比率の人に理由を聞くと、やはり「よく分からないから」「不安だから」「リスクがあるから」とのことで、投資利益も多少儲けが出れば御の字という意識なのがありありと出ています。

これが日本の多くの個人投資家の実態です。

上記の通り、多くの個人投資家のステージは１で、多分一生そのままだと思われます。（自分が投資家レベル１だということにも気づいてないでしょう）

だからこそ、自分の今のステージに気付き投資家ステージを上げようという意識になれば、あなたの人生は大きく好転できる可能性が高いのです。

一般的に、適切な投資金額で年利３％程度運用を生涯続けられればお金に困ることはほぼありません。それを最低限達成できる投資家ステージは２の「将来資産形成を目的にした投資家」です。

このハードルは決して高くない。しかし、意識して投資家ステージを上げなければ一転して非常に高い壁となります。投資家ステージ１のままでの達成率はほぼ皆無と言えるでしょう。

長くなりましたが、以上が投資家ステージとそのロードマップについてでした。

あなたの投資家ステージはどこだったでしょうか？

もし、投資家としてのレベルを上げたいのであれば記事下の無料e-bookをまずはダウンロードしてみて下さい。

それでは、また！

「前回の記事」

インデックス投資は持てる者の投資戦略であることを知っておこう

2018.12.13

インデックス投資でアーリーリタイヤは可能か？ 結論から言えばインデックス投資はそのような目的には適さない投資法です。 インデックス投資は植物を育てるように資産を増やす投資法です。...

前回の記事のお話で、インデックス投資は以下の二つの目的に適していることが理解できたと思います。

1. 既に資産を持っている人の資産価値維持
2. 長期の資産形成

それでは、短期的にある程度の資産を形成したい人はどうすれば良いでしょうか？

ちなみに、ここでの短期とは２０年以下の期間を想定しています。

ここから、１０年以内、５年以内と資産形成の期間を短縮したい人はこれからご説明する戦略を過激にすれば足りるでしょう。

では、結論から言います

その戦略とは、入金力と投資力をガンガン強化することです。

入金力強化

こちらは、要は稼ぐ力&投資に回すお金を残す力の強化です。

月々、投資に回す資金が増えればその分、資産増加は加速する・・・

当たり前ですね。（笑）

特に資産額が１０００万とかまでは投資の運用益よりも入金による資産増の方が影響が大きいです。

目安としては最低１０００万円、出来れば３０００万円前後までは入金力を重視しましょう。

例えば、投資でお金を増やそうと考えていても、月々２万円ほどの入金力では年間２４万円しか元本は増加しません。その２４万円を１０％というインデックス投資を超える高利で運用できたとしても１年間で得られる運用益は２万円ちょっと・・・

投資による運用益が全体の金融資産へインパクトを持つのはやはり１０００万円を超えた辺りからだと思います。

１０００万円であれば１０％運用益が出た場合、年間１００万円資産が増加します。１００万円なら大手企業のボーナスと同じくらいなのでインパクトは大きい。

ということで、短期で資産形成したい人はまず１０００万円を死ぬ気で貯めましょう。

当然、その間もコツコツ投資し続けても良いです。

世界一の投資家であるウォーレン・バフェットの本のタイトルは「スノーボール」。

初期に投資で利益を大きく狙うよりもまず、雪玉の芯を大きくしましょう。

雪玉の芯をできる限り大きく作り、転がせばあとは雪だるま式に資産が大きくなっていきます。

投資力強化

前段は自分を働かせることの強化についてでした。

次は、お金を働かせることの強化。

投資力の強化というと、端的に言えばインデックス投資を超えるリターンを狙うことを言います。

具体的には長期平均複利で１０％以上。

それ以下しか達成できないのであれば、おとなしくインデックス投資をした方がマシです。

実際のところ、これは可能ですがある程度の努力が必要。

参考までに僕の約１５年間の投資歴のおける平均パフォーマンスは年利21％ほどです。

しかし、経済や投資の勉強を多少でもかじったことのある人は、インデックス（平均）に勝つことは非常に難しいという”常識”を聞いたことがあるのではないでしょうか？

投資信託に関しても、ファンドマネージャーが自分なりの判断で運用するアクティブファンドの８割以上は長期でインデックスに勝てないというデータがあります。

多くの人にとって、インデックス投資が無難な投資法である理由はこの点からも説得力があるでしょう。

僕自身も、基本的にはインデックス投資がオススメです。

さて、少し難しい言葉で説明するとインデックス投資が優位とされる世界は基本的に効率的市場仮説の世界です。

効率的、つまり全ての情報は株価にすぐに反映されてギャップ（超過利益）は生まれない世界。

しかし、個別株投資をやっている人においてはよく見ることですが、昨日と今日で２０％も株価が違うということが結構頻繁に起こります。

昨日と今日でその企業の本質的な価値は２０％も変化したのでしょうか？

最近は、トランプ大統領が何かツイッターでツイートしたといった情報で株価は乱高下します。

本当にギャップは存在しないのか？

僕が長年投資をしてきての結論ですが、市場は概ね効率的だけどギャップも多々生まれているという考えです。

実際に、僕はそのギャップによって市場平均を上回るパフォーマンスを出せていると理解しています。

では、ギャップとはなんなのか？

市場の効率的ではない領域

個別株の投資戦略についてあまり詳細に書くと膨大な文章量になりますし、このブログの趣旨ともズレてくるので概要だけ簡潔に書いていきます。

以下では、僕が考える市場に存在するギャップ（効率的でない領域）についてざっとリストに挙げてます。

• 時価総額の小さな企業の株
• 流動性の低い企業の株
• 短期的に不自然な値動きをしているタイミング
• 短期的な全体暴落時
• 一部の低PBR企業（バリュー企業）
• 長期の利益成長予測やビジネスモデルに関係する領域（高利益率企業の過小評価等）
• その他

一応、前述の通りこのブログは僕が投資家として個別株投資を語るブログではないので、各項目に興味がある人はご自身で勉強してみて下さい。（また気が向けば、このブログでも書く機会があるかもしれませんが・・）

ちなみに、上に挙げたギャップは「小型株効果」「バリュー効果」等々のアノマリー（効率的市場仮説と矛盾するような金融市場の価格およびリターンのねじれ現象をさす。by wiki）としてもよく指摘されています。

更に、ノーベル賞を受賞し効率的市場仮説の提唱者でもあるユージン・ファーマ教授も効率的市場仮説の後に「小型株効果」や「バリュー効果」を含んだ３ファクターモデルなども発表しています。（３ファクターモデルなどは非常に複雑で専門的な理解が必要ですので、ここではざっくりした意味で使っています）

「参考→ユージン・ファーマ教授について」

個人投資家の優位性

また、簡単に個人投資家の優位性についても書いておきましょう。

よく、投資のプロであるファンドマネージャーや機関投資家等のいわゆる市場のクジラを敵に回して個人投資家が勝てるわけがないということが言われますが、これは明確に嘘です。

全然個人投資家は勝てます。

というか、機関投資家等の土俵で戦わなければ良いのです。

機関投資家等、市場のクジラの土俵は大型株を対象とした領域や短期トレードの領域にあります。クジラ達は自分達の図体の大きさ（資金量）によって必然的に時価総額の大きな大型株を主戦場としています。

そして、機械トレードなど超高速の売買システムや一定の空売り制限なしなど個人投資家には使用不可な武器を駆使できる短期トレードの領域でも彼らが優位です。

一方で、クジラ達は一定期間での成績を会社や顧客から求められており、そこに縛られています。（ファンドマネジャー達もサラリーマンなので評価を気にします）

例えば、投資信託（ファンド）では、株価が暴落したタイミングで怖くなった顧客が換金したいと言ってきた時には投資している株を売って現金化しなければいけません。ファンドマネージャーとしては今売るのは得策ではないと考えていても顧客には逆らえない。パフォーマンスを落とすと分かっていても、その縛りによる不自由な選択肢の中で彼らは動いています。

また、ファンドマネジャーは、他のファンドとの成績の差も上司から詰められます。

これはつまり、各ファンドは横並びの保有株になっていくということを意味します。皆持っているトヨタ株を保有しておけばそこに差は生まれません。しかし、トヨタではなく別の急成長しているけど無名の株を持っていて成績に差が出たらそこは説明責任が生じます。チャレンジしてリスクを負いたくないのがサラリーマンの人情。

これらの要因が相まって、結果的にインデックスと似たようなポートフォリオになり、余計なコストや不合理な売買の結果、インデックス運用に劣後するのです。

個人投資家はこれらを逆手にとれば良い。

個人投資家には、第三者から「換金しろ」という要求もありませんし、誰かに期間ごとの成績を報告する義務もありません。また、他の人との成績比較もされることもない。諸々の縛りがないことは個人投資家の大きなアドバンテージです。

自分の見込んだ時価総額１００億程度の会社の株が一年二年下げていても信じて保有し続け、５年後に３倍になっているとか普通にあります。機関投資家や大手ファンドはこのようなことは基本的に出来ません。

通常、投資は資金の大きい方が有利ですが、考え方や戦う領域によっては資金が小さい方が有利な場合もあるのです。

まとめ

以上、

資産形成期の人の戦略についてでした。

前回の記事でも書いた通り、若者の方が投資でリスクが取れます。

なぜなら、若者はまだまだ投資元本も小さくその時期に失敗してもせいぜい数十万円の損失。

これは例え、投資で取り戻せなくても労働収入によって短期で穴埋め可能です。

投資は、他のことと同じでいきなり安定した結果を出せるようにはなりません。小さな投資額から試行錯誤をして自分なりの投資スタイル、哲学を構築していくことが必須になります。

だからこそ、資産形成は若いうちから始めるべきなのです。

僕のところに投資の相談来る方にも、６５歳を超えた年配者で投資経験もない場合は少額からインデックス投資を勧めるのみに留めています。

理由はお分かりの通り、リスクを取る余裕がもうないから。

既に攻めるよりも守る比重が高くなる時期。そこで過度なチャレンジをすることは人生を変えてしまいます。

それでは、お読み頂きありがとうございました。

記事下では、「投資の鉄則」として基本的な投資の考え方や多くの人がよくハマるお金の罠の回避方法について書いています。無料ですので、興味ある人はダウンロードしてみてください